Caso práctico: instrumentos financieros compuestos: Bonos convertibles en acciones

PLANTEAMIENTO

La sociedad A emite bonos convertibles en acciones con las siguientes características: 

Se consideran dos escenarios:

Al final de los 4 años se convierten todas las acciones.

Al final de los 4 años no se convierte ninguna acción.

OPERACIONES A REALIZAR

- Criterio contable de valoración.

- Asientos de reconocimiento, tipo de interés y cancelación.

SOLUCIÓN

Nos hallamos ante un instrumento financiero compuesto definido así por la NRV 9 5.2

Un instrumento financiero compuesto es un instrumento financiero no derivado que incluye componentes de pasivo y de patrimonio simultáneamente.

El criterio contable se basa en la separación de los componentes de activo y pasivo.

La empresa distribuirá el valor en libros inicial de acuerdo con los siguientes criterios que, salvo error, no será objeto de revisión posteriormente:

Asignará al componente de pasivo el valor razonable de un pasivo similar que no lleve asociado el componente de patrimonio.

Asignará al componente de patrimonio la diferencia entre el importe inicial y el valor asignado al componente de pasivo.

En la misma proporción distribuirá los costes de transacción.

Primero calcularemos los flujos y determinaremos su valor actual. Para ello usamos el tipo de interés de unos bonos equivalentes sin el componente de conversión.

El valor actual de los flujos es de 5.782.206 €. Esta cantidad nos servirá para calcular el componente de patrimonio.

A continuación calculamos el cuadro de amortización que servirá también para calcular el importe de patrimonio que iremos amortizando cada año.

Realicemos los asientos contables:

Recepción del efectivo y separación de los elementos de pasivo y patrimonio 

Gastos financieros del año 1 y amortización de la parte de capital correspondiente:

 El año 2, el asiento sería:

En el año 3:

Y por último, en el año 4:

Al final de los cuatro años, consideramos el primer escenario en el cual se convierten todas las acciones:

En el momento de la conversión se cancela el componente de patrimonio que se creó en el momento de la emisión y la diferencia entre el nominal de las acciones y el valor del instrumento financiero compuesto se lleva a una prima de emisión.

En el segundo caso, de no ejercerse la conversión, se deberán devolver los 6.000.000 € y el componente de patrimonio se reclasifica como reservas.

Fuente: Norma de Registro y Valoración 9.5. PGC